Asia-Pacific Horizon - Part 3: Look Beyond the Norm

探討跨境資本如何在亞太地區商用不動產市場中流動。延伸「活躍資本」(Active Capital) 中的研究，探討影響跨境資本投資亞太地區商用不動產的趨勢，以及區內的幾個主要市場如何提供多樣化的投資機會。

亞太地區在2024年下半年見證了跨境不動產投資的顯著復甦，這主要受益於經濟環境的改善和投資者對特定市場的興趣增加。儘管全球經濟存在複雜性，因其多樣化的經濟環境、不斷發展的政策措施以及新興的投資機會，仍對投資者具有吸引力。

各類型不動產投資比例

一、辦公室：30%
在2024年亞太地區的投資中，辦公類型占據了顯著的投資比例。這反映了投資者對於長期穩定回報和核心地段資產的高度關注。

二、工業：29%
吸引了大量投資者，主要因其穩定的收益和增長潛力，特別是在澳大利亞和日本等市場。

三、住宅：18%
住宅各型態（包括共居和學生宿舍）也受到投資者的關注，這部分投資主要受到建築成本上升和人口結構變化的推動。

四、零售：13%
零售類型吸引了一部分投資者，特別是在高需求地區，這些地區提供了潛在的租金增長和消費需求增長的機會。

五、飯店：10%
投資也有所增長，特別是在旅遊業快速復甦的地區，如日本和南韓。這些投資旨在利用旅遊業的增長和提高飯店收益的潛力。

投資活動上升趨勢
亞太地區的投資活動呈現出明顯的上升趨勢，尤其是在澳大利亞、日本和新加坡等市場。繼2023年的低迷之後，該地區迎來了投資活動的增長，2024年第二季度跨境交易增長了17.4%，總額達到62億美元。該地區的經濟多樣化為投資者提供了多種機會，特別是在工業、辦公和住宅等領域。

•  澳大利亞
澳大利亞成為亞太地區最受歡迎的投資目的地，2024年吸引了36%的跨境投資。由於其低風險和增長潛力，工業仍然是最受歡迎的不動產類型，而辦公室在經歷了顯著的價格調整後也顯示出穩定的跡象。重大的交易，如三井不動產收購悉尼一座辦公樓66%的股份，顯示出對澳大利亞市場的信心恢復。

•  日本
日本排名第二，占2024年跨境資本總流入的23%。儘管面臨挑戰，日本市場依然保持韌性，國際投資者對東京和大阪等城市的優質資產表現出興趣。包括老年居住和多戶住宅在內的居住領域，繼續受到投資者的青睞，以利用日本的人口結構變化。

•  新加坡
新加坡位列第三，吸引了11%的跨境資本。投資活動得到了該國宏觀經濟穩定、營商環境友好以及政治中立的支持。辦公和工業部門的投資興趣依然強勁，投資者尋找穩定的收益和新興行業的機會，如數據中心和冷鏈物流。

其他主要市場
•  韓國與香港特別行政區
韓國和香港特別行政區也為投資者提供了機會。韓國的辦公和飯店行業活動增加，受到了堅實的基本面和銀行預計在2024年下半年推動降息。在香港，辦公市場估值下降，為尋求困境資產的投資者創造了機會。

•  臺灣
臺灣雖未在報告中重點提及，但由於其戰略位置和不斷發展的政策，成為區域內值得關注的新興市場。

特定行業的見解
在整個亞太地區，不同行業展現出不同程度的韌性和潛力：

•  住宅型態
如共居和學生宿舍，由於建築成本上升和人口變化，在澳大利亞和日本獲得了關注。

•  辦公空間
追求優質辦公室的趨勢明顯，市場對高規格、永續的辦公空間需求增加，以適應疫情後不斷變化的工作趨勢。