Knight Frank Asia-Pacific H2 2023 Logistics Highlights

2023年下半年亞太地區物流倉儲市場租金持續上揚，平均年增率6.2%，上升的主因來自馬尼拉租金成長加速。然而，觀察市場近期動能，近半年租金成長率為1.5%，相較上半年的4.6%表現趨緩。

亞太物流市場展望
2023年下半年，亞太地區物流市場呈現穩健增長趨勢，年度租金指數同比增長6.2%。雖然整體租金仍保持增長，但半年度增速從6個月前的4.6%放緩至1.5%。隨著市場情緒轉趨保守，預計2024年的租金增速將顯著放緩至1-3%。



主要趨勢與挑戰

•   租金增長與市場平衡
➜ 上半年亞太地區物流租金指數同比增長2.4%，但相比2023年的6.2%顯著放緩。
➜ 主要受中國市場影響，北京和上海租金分別下跌13.5%，空置率均超過20%，新增供應壓力進一步加劇市場疲軟。

•   穩健市場領跑
➜ 馬尼拉表現最為亮眼，在2023年取得最高的租金增長率。
➜ 中國大陸市場面臨挑戰，由於經濟放緩和供給過剩，租金呈現下滑趨勢。
➜ 預計2024年新增供給將為現有供給量增加43.7%，大多集中在北京和上海。

市場趨勢與租戶策略

•   供需失衡改善
➜ 供應鏈現代化與優化推動需求，但擴張步伐放緩。
➜ 隨著更多現代化物流設施完工，市場供需緊張的情況逐漸緩解。

•   經濟與地緣風險影響
➜ 經濟不確定性、通貨膨脹及高利率對租賃活動造成壓力。
➜ 地緣政治事件，例如紅海衝突，提醒全球供應鏈依然脆弱。

區域亮點與重點市場

台灣的突出表現
•   台灣物流市場持續支持房東市場，2023年內需創歷史新高，推動物流空間需求增加。
•   高科技產業回流帶動原材料與半成品儲存需求。
•   2023年台北的主要租金指數為每坪月租金新台幣1,220元，空置率僅4.1%。



東南亞市場
•   馬尼拉因電商快速增長，租金增長領跑地區。
•   新加坡的製造業復甦推動租金上漲，胡志明市則因高品質設施的完工而拉動需求。

中國市場的挑戰
•   北京和上海因過剩的倉庫供應和貿易減速面臨壓力。
•   鄰近城市優惠的租金吸引租戶分流，進一步降低需求。