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EP14:升息如何影響不動產市場|升息可以預測嗎?

2022.12.01
精選焦點


升息的原因

•   市場上熱錢過多,導致通膨率快速上升,升息促使市場上的錢存入銀行,減緩通膨

Person Gesturing OK 健康的通膨
當通膨率一年維持在 1-2%,對整體經濟而言是良好的,表示人民願意將錢放入市場作投資、購買,刺激經濟消費。

Person Gesturing No 惡性的通膨
當通膨率超過 2%,貨幣相對貶值,嚴重將造成經濟體崩塌。


•   考量匯率,當美元升息,各國央行也會隨之升息,以避免資金大流流入美國。

升息對房市的影響

•   影響資金的流動
當銀行利息增加,對投資其他高風險的要求報酬率也會增加,對壽險業者、投資客有較大的影響。

•   要求報酬率
取得貸款的困難度增加,連帶建商建造不動產的資金減少、建造成本提高,間接影響不動產的供給和需求。

•   針對不同的房市的影響
1. 住宅市場:交易量、買賣移轉棟數減少
2. 商用不動產:壽險業者挑選標的的困難度提高,土地交易金額、土地融資、建築融資的額度減少,若經濟不景氣,投資金額也會減少。

延伸閱讀 >> 瑞普萊坊【房產真心話】Volume 0025:房價為何一直漲?四大因素不可不知!



是否可以預測升息?
原則上是可以的,當物價上漲、通膨率增加時,利率也要跟著上升,反之,當經濟不景氣,利率也會跟著下跌。

1. 泰勒法則
透過觀測目標通膨及預期通膨之間的差距,及目標 GDP 及預期 GDP 之間的差距,以判斷何時升息、升息多少。
➜  美國央行未完全遵守。

2. 利率刺蝟
源自於瑞典央行近十年對於短期利率的預測,但從未真正預測,形容預測不準確。
➜  因此在市場上,預測是很容易失準的,難以捉摸央行何時會升降息。

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